Внутренняя стоимость бизнеса — это оценка стоимости бизнеса, которую бизнесмен производит для себя, т.е. для внутреннего пользования. Конечно, проводит он эту оценку не для того, чтобы удовлетворить свое самолюбие. Вот, дескать, сколько стоит мой бизнес! Вот какой мой бизнес дорогой! Конечно же нет. Внутренняя стоимость бизнеса производится бизнесменом для оценки состояния своего бизнеса.
Вступление.
Естественно, такие экономические показатели, как прибыль и рентабельность дают бизнесмену информацию о состоянии его бизнеса. Но рассчитанная внутренняя стоимость бизнеса, во-первых, существенно дополняет информацию о состоянии бизнеса. А, во-вторых, позволяет реально оценивать рост или снижение капитализации бизнеса. И в-третьих, дать бизнесмену необходимую информацию для разработки стратегии развития бизнеса.
Очень важно заметить, что внутренняя стоимость малого бизнеса – это действительно реальная стоимость. Если бизнесмен не допускает в своих расчетах и прогнозах ошибок. Владелец бизнеса стремится быть максимально реалистичным. Он старается не завышать и не занижать оценок работы своего бизнеса. Ведь не будет же он лукавить самому себе.
Внутренняя стоимость малого бизнеса – для чего ее определяют.
Ситуации оценки бизнеса рынком могут быстро меняться. Поэтому любая оценка стоимости бизнеса сохраняет свою правильность лишь некоторое время, продолжительность которого может быть очень незначительной.
Очень сильно внутренняя стоимость малого бизнеса может зависеть от цикличности работы малого бизнеса, от географических условий, от новизны выпускаемых продуктов, от моды и многих других факторов.
Приведу пример из реальной жизни. У моего знакомого есть ресторан. Он находится в довольно оживленном месте и пользовался большой популярностью. Клиентов было предостаточно и стоимость ресторана была довольно высокой. Причем стоимость реальная, по которой были желающие его купить.
Почему была, спросите вы. А потому что очень быстро все изменилось. Очень помогал популярности ресторана пустырь, который находился рядом и где можно было без труда парковаться. Но появился застройщик и стал строить на этом пустыре многоэтажку. И сразу ситуация изменилась. Отсутствие парковки сразу же существенно уменьшило число клиентов. Да и шум стройки рядом с рестораном не очень привлекал их. И стоимость ресторана очень быстро упала очень существенно. А владелец ресторана очень сожалеет, что не продал его тогда, когда стоимость его была на пике.
Я этот пример привел только для того, чтобы показать, что стоимость бизнеса необходимо регулярно проверять. Но не только проверять, но и прогнозировать.
Внутренняя стоимость малого бизнеса рассчитывается для различных целей.
- Прежде всего, для того, чтобы владельцу бизнеса иметь представление о действительной ценности его бизнеса.
- Для того, чтобы в любой момент времени иметь ориентир для торга при продаже бизнеса.
- Для того, чтобы сравнить ее изменения с течением времени и в зависимости от колебаний рынка (отслеживать рост или снижение).
- Для принятия действенных и своевременных мер по увеличению капитализации своего бизнеса.
- Для разработки стратегических планов развития своего бизнеса.
- Для решения различных вопросов в сторонних организациях (банках, налоговых инстанциях и т.д.).
Внутренняя стоимость малого бизнеса – как ее можно определить?
Внутренняя стоимость малого бизнеса, как я уже писал выше, должна быть наиболее приближенной к реальной стоимости в текущий период. Поэтому и выбор метода ее оценки должен быть наиболее точным. Самым точным, на мой взгляд, является затратный метод оценки стоимости. Напомню, что стоимость бизнеса по этому методу определяется как сумма стоимости всех его активов.
Определить стоимость материальных активов очень просто. Я об этом уже писал. И упрощать здесь нечего. Главное, просто ничего не упустить. И привести стоимость этих активов к текущему времени.
Сложность вызывает оценка нематериальных и неосязаемых активов. Но не учитывать их невозможно, т.к. существует множество малых бизнесов, в которых именно эти активы преобладают.
Но прежде всего, следует определить, какие нематериальные и неосязаемые активы могут быть в малом бизнесе.
Нематериальные активы бизнеса (НмАБ).
Под нематериальными активами понимают объекты долгосрочного пользования не имеющие материально-вещественного содержания, но приносящие доход.
К объектам интеллектуальной собственности относят изобретения, компьютерные программы для внутреннего пользования, товарные знаки, бренды, технологические новинки и, даже, репутация бизнеса – все это нематериальные активы. Которые приносят доход и способны сделать стоимость бизнеса гораздо дороже, чем его материальные активы.
Практически все бизнесы, в т.ч. и малые обладают нематериальными активами. Именно все, начиная с самых простых и заканчивая мировыми гигантами. Именно в нематериальных активах заключены идеи создания и ведения бизнеса. Идеи предлагаемого к производству продукта или услуг. Технологии производства, организации и управления бизнесом.
Именно НмАБ являются основой устойчивости и конкурентоспособности бизнеса.
Особенности оценки стоимости большинства НмАБ обусловлены тем, что они не имеют вещественных признаков. Поэтому степень ценности этих активов определяется их способностью приносить бизнесу прибыль.
Сложность оценки стоимости НмАБ еще и в том, что большинство из них приносит доходы в будущем, в перспективе. Некоторые из этих активов имеют методики расчетов будущих доходов. Например, изобретения. Как правило, можно с достаточной точностью посчитать экономический эффект, который они принесут.
Еще большую сложность вызывает разница в оценке НмАБ у разных оценщиков. Например, у продавца бизнеса и его покупателя. Продавец может считать, что его организация управления бизнесом совершенна и позволяет значительно увеличивать прибыль. А покупатель считает, что ее нужно в корне изменить, и эти изменения позволят увеличит прибыль.
О НмАБ и о их оценке можно говорить очень долго. Об оценке стоимости НмАБ написаны тома литературы. Но с достаточной точностью проводить их оценку простыми методами еще не научились.
Неосязаемые активы бизнеса (НоАБ).
Неосязаемые активы также, также, как и НмАБ, не имеют материально-вещественного содержания. К ним относятся такие активы, как, например, квалификация работающего персонала, уровень знаний сотрудников, уровень управляемости бизнесом. Существуют бизнесы, в которых неосязаемые активы играют главенствующую роль. Потому что роль квалификации работников в успешности бизнеса еще никто не отменял.
До сих пор нет в трудах экономистов однозначного определения неосязаемых активов. Как и однозначной трактовки их оценки. Неосязаемые активы рассматриваются как нечто неопределенное, которое невозможно измерить и точно оценить.
Очень часто экономисты отождествляют понятие «неосязаемые активы» с нематериальными активами предприятия. И все эти активы преподносятся как нематериальные активы. Многие экономисты вообще не учитывают неосязаемые активы как активы бизнеса.
Я считаю, что такие подходы для малого бизнеса неприемлемы. Потому что существуют малые бизнесы с очень незначительными материальными активами, незначительными НмАБ. Но, благодаря очень высокой квалификации работников, выпускающих очень качественную и уникальную продукцию. Например, малые бизнесы, производящие уникальные продукты народного творчества. Или малые бизнесы по оказанию услуг, ремонту различной техники и т.д.
Стоимость таких бизнесов бывает довольно значительной. Но их главный актив – это квалификация их работников. Такие бизнесы редко бывают крупными. Это прерогатива именно малого бизнеса.
Заключение.
Статья получилась несколько разбросанной. Я хотел показать, что игнорируемая многими исследователями внутренняя стоимость малого бизнеса имеет довольно значительное практическое значение.
Но в рамках одной статьи невозможно описать все понятия, определения и дать рекомендации по их оценке. Поэтому будем считать эту статью вступительной к теме. А продолжение будет в следующей статье. В которой я опишу упрощенные методы оценки внутренней стоимости малого бизнеса. Те методы, которые использовал сам.
Так что, следите за обновлениями сайта.
