Москва. 16 октября. Китайский юань перешел к снижению на Московской бирже в среду днем; рубль развернулся вверх и немного подрастает, несмотря на падение нефти. Курс юаня в 15:00 по Москве составил 13,57 руб., что на 1 коп. ниже уровня закрытия предыдущих торгов.
Торги долларом и евро не проводятся на Московской бирже с 13 июня из-за санкций. В связи с этим наиболее подходящими ориентирами колебаний курса (в том числе для внебиржевого рынка) являются котировки однодневного фьючерсного контракта с автопролонгацией на курс «доллар США — российский рубль» (USDRUBF) и такого же контракта на курс «евро — российский рубль» (EURRUBF).
Контракт USDRUBF к 15:00 опустился относительно закрытия предыдущего торгового дня на 32 копейки, до 96,65 руб./$1; контракт EURRUBF уменьшился на 31 копейку, до 105,4 руб./EUR1.
Комментарии аналитиков
Курс валютной пары «юань-рубль» к концу 2024 года, вероятно, составит 13,2-13,6 руб. за юань, пары «доллар-рубль» — 93-95 руб./$1, считают аналитики компании «Альфа-Инвестиции».
«Совокупность всех факторов (цены на нефть, дефицит валюты) продолжит оказывать умеренное давление на российскую валюту в 4К24. Однако мы не прогнозируем сильной девальвации рубля, поскольку высокие рублевые ставки делают его привлекательной валютой для сбережений. Прогноз курсов к концу IV квартала: 13,2-13,6 руб. в паре CNY/RUB и 93-95 руб. в паре USD/RUB», — пишут эксперты в инвестиционной стратегии на четвертый квартал 2024 года.
Курс пары «доллар-рубль» может остаться в диапазоне 93-97 руб./$1 до конца текущего года с периодическими попытками тестирования его верхней границы, считает аналитик «Финама» Александр Потавин.
«Мы все же ожидаем небольшое укрепление рубля в ближайшее время, хотя бы в рамках некоторой технической коррекции. Вместе с тем общие факторы скорее говорят о слабости российской национальной валюты. Считаем, что до конца текущего года курс пары USD/RUB может продолжать торговаться в коридоре 93-97 руб./$1 с периодическими попытками пробоя (прокола) верхней границы указанного диапазона», — пишет эксперт в обзоре инвесткомпании.
Реальный эффективный курс рубля к корзине валют государств — основных торговых партнеров России в сентябре 2024 года снизился на 4,2% по отношению к августу, согласно предварительной оценке ЦБ РФ, опубликованной на его сайте.
В январе-сентябре 2024 года реальный эффективный курс рубля вырос на 3,6%.
Инфляция в РФ
Годовая инфляция в сентябре уменьшилась, однако в этом году ее дальнейшее замедление окажется небольшим, считают аналитики Банка России.
«Новый импульс дезинфляции может придать только снижение показателей устойчивой инфляции, для чего требуется охлаждение потребительского спроса от достигнутых к середине года уровней», — говорится в бюллетене «О чем говорят тренды», подготовленном департаментом исследования и прогнозирования ЦБ РФ.
Темпы замедления инфляции остаются открытым вопросом, подчеркивают аналитики ЦБ.
Рост потребительских цен остается высоким как в части волатильных, так и в части устойчивых компонентов, подчеркивают эксперты. Сильный спрос в экономике и потребительском секторе способствует росту цен в условиях не поспевающего увеличения производства и импорта потребительских товаров и услуг.
Ограничения на стороне предложения также приводят к росту себестоимости товаров и услуг, прежде всего из-за увеличения издержек на закупку сырья и материалов, фонда оплаты труда, расширения логистических и платежных издержек.
Рост потребительских цен в сентябре к августу в годовом выражении с поправкой на сезонность ускорился до 9,8% с 7,5%.
Ускорение относительно августа, по мнению департамента ЦБ, в существенной степени результат разворота в динамике цен на услуги туризма и транспорта из-за изменения их сезонности (в августе их динамика привела к временному снижению цен на услуги). Показатели устойчивого инфляционного давления изменились слабо, они остаются значительно выше 4% с учетом сезонной корректировки в годовом выражении. Поэтому о явных признаках дезинфляционного тренда пока говорить преждевременно, считают аналитики ЦБ.
Годовая инфляция в сентябре снизилась до 8,6% с 9,1% за счет постепенного выхода из расчета очень высоких значений осени 2023 года.
«С учетом значительной инерции в ценовой динамике и возможного действия дополнительных проинфляционных факторов в IV квартале рост цен по итогам года, видимо, превысит текущий прогнозный интервал Банка России (6,5-7% — ИФ)», — говорится в обзоре.
Аналитики отмечают, что баланс рисков остается смещенным в сторону проинфляционных. В 2025 году значительный дополнительный вклад в рост цен внесут временные факторы на стороне предложения.
Цены на нефть
Цены на нефть снижаются в среду днем после 4%-ного падения по итогам предыдущей сессии.
Стоимость декабрьских фьючерсов на сорт Brent на лондонской бирже ICE Futures по данным на 15:00 по московскому времени составила $73,87 за баррель, что на 0,51% ниже, чем на закрытие предыдущих торгов. Фьючерсы на нефть WTI на ноябрь на электронных торгах Нью-Йоркской товарной биржи (NYMEX) опустились в цене к этому времени на 0,47%, до $70,24 за баррель.
По итогам прошлой сессии Brent упала в цене на 4,1%, WTI — на 4,4% после появления в Washington Post сообщения, что Израиль не намерен атаковать нефтяную инфраструктуру Ирана.
При этом напряженность между Израилем и Ираном остается высокой, и дальнейшая эскалация может оказать поддержку ценам на нефть.
Другим важным фактором для нефтяного рынка является ситуация в Китае, где власти страны анонсировали масштабные меры поддержки экономики, но детали таких мер пока не раскрываются, что стало разочарованием для инвесторов.
МЭА накануне ухудшило прогноз роста мирового спроса на нефть в 2024 году до 862 тыс. баррелей в сутки (б/с) с ожидавшихся ранее 903 тыс. б/с. Таким образом, аналитики понизили оценку на 41 тыс. б/с.
