Комплексный взгляд на бизнес: вертикальный и горизонтальный анализ баланса

Вертикальный и горизонтальный анализ баланса являются ключевыми инструментами финансового анализа, позволяющими оценить структуру и динамику финансового состояния компании. Эти методы широко применяются в российской практике финансового менеджмента и играют важную роль в принятии управленческих решений. Как на практике использовать горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса? Давайте разбираться. 

Вертикальный анализ баланса

Вертикальный анализ, также известный как структурный анализ, представляет собой изучение соотношения отдельных статей баланса к общей сумме активов или пассивов. Это метод помогает понять, как меняется финансовое положение компании. С его помощью можно увидеть динамику важных показателей. Например, сколько у фирмы оборудования, какой есть доступный остаток товаров на складе, сколько просрочек по оплате счетов от клиентов или долгов перед поставщиками. Это дает представление о том, как идут дела у компании в настоящий момент.

Этапы вертикального анализа баланса:

1. Определите общую сумму активов или пассивов. Это будет база для анализа (100%).
2. Рассчитайте долю каждой статьи баланса от общей суммы в процентах.
3. Сопоставьте полученные доли с предыдущими периодами или нормативами отрасли.
4. Отметьте существенные изменения в структуре баланса и попытайтесь объяснить их причины.
5. Сделайте заключение о финансовом состоянии компании на основе анализа структуры баланса.

Пример:

Предположим, у компании «А» следующие данные баланса (в тыс. руб.):

Активы:

• Основные средства: 5000
• Запасы: 3000
• Дебиторская задолженность: 1500
• Денежные средства: 500

Итого активы: 10000

Пассивы:

• Уставный капитал: 4000
• Нераспределенная прибыль: 2000
• Долгосрочные обязательства: 3000
• Краткосрочные обязательства: 1000

Итого пассивы: 10000

Вертикальный анализ активов:

• Основные средства: 50% (5000 / 10000 * 100%)
• Запасы: 30% (3000 / 10000 * 100%)
• Дебиторская задолженность: 15% (1500 / 10000 * 100%)
• Денежные средства: 5% (500 / 10000 * 100%)

Вертикальный анализ пассивов:

• Уставный капитал: 40% (4000 / 10000 * 100%)
• Нераспределенная прибыль: 20% (2000 / 10000 * 100%)
• Долгосрочные обязательства: 30% (3000 / 10000 * 100%)
• Краткосрочные обязательства: 10% (1000 / 10000 * 100%)

Какие выводы можно сделать:

1. Половина активов компании (50%) представлена основными средствами, что характерно для производства товаров.
2. Значительная доля запасов (30%) может свидетельствовать о неэффективном управлении оборотными активами.
3. В структуре пассивов преобладает собственный капитал (60%), что говорит о финансовой устойчивости компании.

Горизонтальный анализ баланса

Горизонтальный способ помогает увидеть, как меняются финансовые показатели компании со временем. Он показывает разницу в цифрах — в рублях или процентах.

Сравнивают актуальные данные текущего периода с историческими данными. Например, вы можете посмотреть, как изменилась прибыль компании за последние годы. 

Если изучить данные за несколько лет, кварталов или месяцев подряд, вы сможете заметить, куда движется бизнес в целом. Поэтому такой анализ также называется «трендовым» — он помогает увидеть общее направление развития компании.

Этот метод полезен не только для оценки текущего положения дел, но и для прогнозирования будущего.

Порядок проведения горизонтального анализа:

1. Выбор базисного периода для сравнения.
2. Расчет абсолютных и относительных изменений каждой статьи баланса.
3. Анализ полученных результатов и выявление тенденций.

Пример горизонтального анализа баланса:

Предположим, у компании «А» следующие данные баланса за два года (в тыс. руб.):

Активы:

Пассивы:

Горизонтальный анализ активов:

• Основные средства: +500 (+10%)
• Запасы: +200 (+6,7%)
• Дебиторская задолженность: +300 (+20%)
• Денежные средства: +200 (+40%)

Итого активы: +1200 (+12%)

Горизонтальный анализ пассивов:

• Уставный капитал: 0 (0%)
• Нераспределенная прибыль: +500 (+25%)
• Долгосрочные обязательства: +500 (+16,7%)
• Краткосрочные обязательства: +200 (+20%)

Итого пассивы: +1200 (+12%)

Какие выводы можно сделать:

1. Общая сумма активов и пассивов увеличилась на 12%, что свидетельствует о росте масштабов деятельности компании.
2. Наибольший рост наблюдается в денежных средствах (+40%), что может говорить об улучшении ликвидности.
3. Увеличение нераспределенной прибыли на 25% указывает на рост рентабельности деятельности компании.

Комбинированное применение вертикального и горизонтального анализа

На практике чаще всего используют комбинацию вертикального и горизонтального анализа структуры баланса. Это позволяет не только оценить структуру и динамику баланса, но и выявить взаимосвязи между различными показателями.

Пример комбинированного анализа:

Рассмотрим изменение структуры активов компании «А» за два года:

Какие выводы можно сделать:

1. Несмотря на абсолютный рост всех статей активов, их структура изменилась.
2. Доля основных средств и запасов снизилась, что свидетельствует о повышении эффективности использования ресурсов.
3. Увеличение доли дебиторской задолженности и денежных средств — свидетельство роста деловой активности и улучшении ликвидности.

Практические рекомендации и советы:

1. Регулярность: проводите анализ на регулярной основе (ежеквартально или ежегодно) для отслеживания динамики показателей.
2. Сравнение с отраслевыми нормативами: сопоставляйте полученные результаты с среднеотраслевыми показателями для оценки конкурентоспособности компании.
3. Учет специфики бизнеса: при интерпретации результатов учитывайте особенности отрасли и бизнес-модели компании.
4. Использование программного обеспечения: применяйте специализированные финансовые программы или электронные таблицы для автоматизации расчетов.
5. Комплексный подход: дополняйте анализ баланса другими методами финансового анализа, такими как анализ финансовых коэффициентов и cash flow анализ (анализ движения денежных средств).
6. Визуализация данных: используйте графики и диаграммы для наглядного представления результатов анализа.
7. Прогнозирование: на основе выявленных тенденций делайте прогнозы будущего  финансового состояния компании.

Оба вида анализа станут мощными инструментами финансового менеджмента, позволяющими глубоко изучить структуру и динамику состояния компании. Регулярное проведение такого расчета от Corplan помогает компаниям выявлять проблемные области, оценивать эффективность управленческих решений и формировать стратегию развития бизнеса.