Как я уже писал в предыдущей статье, один из самых распространенных видов риска при прямом инвестировании в малый бизнес – это ошибки при проверке и оформлении документов на инвестирование. И если эти ошибки добавить к естественному риску, присутствующему при инвестировании. то риски суммируются и могут привести к потере немалых средств. Поэтому работе с документами следует уделять самое пристальное внимание.
Какие виды документов существуют?
Прежде всего, хочу отметить, что я имею в виду два вида документов. Первый — это непосредственные договоренности между инвестором и предпринимателем. Второй – это документация самого бизнеса, которую необходимо самым тщательным образом проверить до подписания документов на инвестирование в малый бизнес или его покупку.
Проверка стоимости малого бизнеса и прав его владельцев.
Поэтому со второго и начнем. Это необходимо сделать еще и потому, что под вывеской готового малого бизнеса предлагается, как объект для инвестирования, комплект изношенного оборудования, находящегося на арендованных производственных площадях. Стоимость такого «малого бизнеса» гораздо ниже требуемых инвестиций. Гораздо дешевле может обойтись создание нового малого бизнеса, чем инвестировать в непонятно что.
Так что прежде, чем начать инвестировать, потенциальный инвестор должен определить, стоит ли объект инвестирования вложенных в него средств, а так же просчитать возможные доходы или потери при инвестировании. А это можно сделать только при проверке документов малого бизнеса. Кстати, это относится ко всем видам инвестирования, а не только к прямым инвестициям в малый бизнес.
Одним из самых важных документов в малом бизнесе является юридически правильно оформленное взаимоотношение между владельцами бизнеса, естественно, если у бизнеса их два и более. Конечно, лучше всего для инвестора (да в большинстве случаев и для самого малого бизнеса), когда у малого бизнеса один владелец. Это уменьшает риск развала бизнеса, упрощает все процедуры принятия решений, упрощает взаимодействие инвестора с бизнесом. Я старался не иметь дел с малыми бизнесами, у которых было более двух владельцев.
Следующие виды документов, которые инвестор должен потребовать от малого бизнеса – это справки об отсутствии долгов и о своевременной оплате налогов, подтверждение отсутствия претензий со стороны судов, поставщиков материалов, отсутствия долгов по оплате арендной платы. Необходимо проверить документы, подтверждающие право собственности владельца бизнеса на основные средства или недвижимость. Как правило, основные средства и недвижимость может служить залогом за вкладываемые инвестором средства.
Проверка бухгалтерии.
Но самой большой группой документов, подлежащих тщательной проверке, являются документы бухгалтерского учета. Прежде всего, необходимо познакомиться с самим бухгалтером и постановкой бухгалтерского учета. Хороший бухгалтер и правильно поставленный бухгалтерский учет уже являются индикатором надежности малого бизнеса. В противном случае, необходимо прерывать переговоры об инвестировании, либо сразу же оговорить (если у инвестора есть желание активно войти в малый бизнес), что бухгалтерия будет находиться под контролем инвестора.
Кроме того, проверка бухгалтерских документов позволит инвестору иметь полное представление о малом бизнесе, в который предполагается инвестирование. Проверьте порядок отправки товаров и правильность выписки счетов и накладных. Как исходящих, так и входящих за полученные товары и материалы. Не обольщайтесь большими объемами по исходящим счетам. Это не говорит об эффективности работы малого бизнеса. Только прибыль (разница между доходами и расходами) может говорить об эффективности. Если ее нет, нечего говорить и об инвестировании. За исключением случаев, когда инвестор вкладывает деньги в заведомо бесприбыльный бизнес с целью его дальнейшей перепродажи.
Правильность выписки счетов покажет инвестору и регулярность поступления денежных средств, и действительную разницу между доходами и расходами, и наличие «второй» бухгалтерии. Владелец малого бизнеса может и сам убеждать инвестора о ее наличии, о получении основной прибыли именно таким путем. Я рекомендую инвестору, не желающему быть обманутым, бежать от таких малых бизнесов. «Двойная» бухгалтерия — это большое зло для инвестора, т.к. это означает, что о никакой прозрачности и достоверности финансовой информации не может быть и речи.
Правильное ведение бухгалтерского учета, учет движения продукции, покажет инвестору и скорость оборачиваемости оборотных средств, и эффективность их использования бизнесом. Наличие на складах большого объема нереализованной продукции уменьшает прибыльность малого бизнеса, и, следовательно, увеличивает риск своевременного возврата инвестиций.
Необходимо проверить и наличие документов об отношениях владельца малого бизнеса с наемными работниками. Отсутствие таковых не позволит инвестору увидеть размер реальной заработной платы работников. Это еще одна «дыра», куда могут утекать деньги инвестора. Владелец малого бизнеса, конечно, будет убеждать, что тем самым экономит массу денег на налогах. Но хочу повторить еще раз для особо доверчивых инвесторов. Никогда не инвестируйте в малый бизнес (да и в любой другой вид инвестиций, даже, если вам обещают золотые горы), если отсутствует полная прозрачность объекта инвестирования, если в нем существуют «дыры и лазейки», если у них есть проблемы с законностью.
Заключение.
Как видим, проверка дееспособности объекта прямого инвестирования очень похожа на проверку при покупке готового малого бизнеса. И прежде, чем делать какие-нибудь денежные вложения, необходимо дать реальную оценку объекту инвестирования. И если инвестору по какой-либо причине сложно это сделать самому, необходимо привлечь для проверки опытного аудитора. Можно поручить проверку своему бухгалтеру, или проводить ее вместе с ним.
Поделиться в соц. сетях
