Стоимость бизнеса можно оценивать по разному. Она зависит от многих факторов. И от цели оценки, и от состояния бизнеса. И от состояния рынка. И от того, кто делает оценку. И еще от многих, многих факторов. Кроме того, есть отличия в стоимости бизнеса, зависящие от вида стоимости. Да, стоимость бизнеса бывает различной. И бывает несколько видов стоимостей бизнеса.
Вступление.
Для большинства бизнесменов, занятых в малом бизнесе этот вопрос звучит довольно странно. Мой бизнес стоит столько-то. И зачем мне еще какие-то виды стоимости. Тогда ознакомьтесь с написанным только для расширения своего кругозора. Ведь и в банке, и в переговорах с инвесторами, и при многих других обстоятельствах, могут возникнуть вопросы, уточняющие виды стоимости бизнеса.
Во всех инстанциях, с которыми приходится сталкиваться малому бизнесу, различают 4 основных вида стоимости бизнеса. У каждого из этих видов есть свои цели и задачи для оценки. И для каждой инстанции предпочтительной может быть одна из них. Очень кратко разберем каждую.
Рыночная стоимость бизнеса.
Рыночная стоимость малого бизнеса – это совокупность материального и нематериального имущества с учетом перспективы бизнеса и его будущих доходов.
Определить стоимость материального имущества не представляет трудностей. Особенно для бизнесов ООО. Есть бухгалтерия и все данные на текущий момент с учетом амортизации основных средств.
А вот определить стоимость нематериального имущества и, особенно, перспектив бизнеса – задача очень непростая. Очень часто в таких случаях приходится прибегать к помощи экспертов. Но даже и в этом случае точность оценки является очень натянутой.
Рыночную цену бизнеса необходимо определять в следующих случаях.
- При наложении санкций на бизнес или на его имущество государством.
- Для уточнения стоимости бизнеса при выходе его на биржу.
- Для определения стоимости бизнеса как залога для банка при взятии им кредитов.
- Для определения размера текущих уставных активов бизнеса.
- При банкротстве бизнеса для его аукционной распродажи.
- Для некоторых решений в вопросах налогообложения.
- Для совершения купли-продажи всего бизнеса или его части.
- Для оценки перспективы бизнеса и разработки стратегии его развития.
Многие эксперты считают, что рыночная цена бизнеса отличается высокой объективностью. Обосновывая это тем, что она зависит от реального состояния рынка в конкретной экономической ситуации. Но хочу еще раз заметить, что оценка нематериальной составляющей стоимости представляется и сложной и не всегда объективной.
Инвестиционная стоимость бизнеса.
Инвестиционная — это стоимость бизнеса для конкретных инвестиционных целей. Она рассчитывается, когда владельцы бизнеса решают привлечь инвесторов для развития бизнеса. Или инвесторы желают инвестировать в бизнес.
Инвестиционная стоимость должна позволить потенциальному инвестору увидеть, как быстро к нему вернутся вложенные деньги. И определить размер дохода сверх вложенной суммы. Эта стоимость зависит от доходности бизнеса, определённой конкретным инвестором в текущих условиях. Поэтому она может очень сильно отличаться от рыночной стоимости бизнеса. Причем как в меньшую, так и в большую стороны.
Инвестиционная стоимость определяется во всех случаях, связанных с инвестированием.
- При запуске инвестиционных проектов владельцами бизнеса.
- Для привлечение инвесторов.
- При слияние или поглощении бизнесов.
- Для купли-продажи бизнеса с целью инвестирования.
Инвестиционная стоимость бизнеса может сильно различаться и для каждого из вышеперечисленных случаев. И для ее оценки могут привлекаться эксперты. Но, как правило, «тот, кто платит, тот и заказывает музыку». Т.е. инвестор оказывает очень большое влияние на стоимость.
Инвестор преследует основную цель – получение прибыли от вложенных им средств и дальнейшей перепродажи бизнеса. В связи с этим инвестиционная стоимость бизнеса не будет выше, чем конечная прибыль инвестора от инвестиции.
Восстановительная стоимость бизнеса.
Восстановительная – это текущая стоимость бизнеса. Осуществляется довольно просто, т.к. представляет собой суммирование всех вложений (активов) на функционирование бизнеса и его создание. Это реальная оценка стоимости. Но дает представление только о части его полной стоимости. И является только частью его рыночной стоимости.
Но знание текущей стоимости необходимо для ряда случаев.
- Для оценки реальной ценности активов бизнеса.
- Для страхования бизнеса или его имущества.
- Для залога реальных активов бизнеса в кредитных организациях.
- Для оптимизации уплаты некоторых налогов.
- Для определения цены каждой составляющей актива бизнеса, в случае продажи этой части.
Восстановительная стоимость бизнеса производится, как правило, бухгалтером раз в год.
Ликвидационная стоимость бизнеса.
Ликвидационная стоимость – это текущая стоимость бизнеса в денежном выражении за вычетом всех затрат, связанных с его продажей и его долгов.
Эта оценка стоимости проводится, когда из-за сложившихся обстоятельств необходимо срочно закрыть бизнес. Это может быть во многих случаях.
- При банкротстве бизнеса.
- При невозможности продолжать свою деятельность из-за проигрыша конкурентам.
- В связи со смертью владельца.
- Во времена потрясений рынка, кризисов на рынке, рецессий.
Важно помнить, что в случае экстренной продажи бизнеса, как и его составляющих, их стоимость чаще всего ниже, чем на рынке. И существенно ниже, чем при работе бизнеса в обычном режиме.
Для определения ликвидационной стоимости, определяется цена всего имущества бизнеса. Из полученной суммы вычитаются все задолженности бизнеса.
- Задолженности по налогам и другим выплатам государству.
- Долги банку, если они имеются.
- Долги поставщикам и партнерским бизнесам.
- Выплаты всех задолженностей работникам.
- Комиссионные агентам за продажу недвижимости, оборудования и других материальных ценностей.
- Расходы на складирование и содержание оборудования в хорошем состоянии до продажи.
- Возможная оплата адвоката, оценщиков и т.д.
Как видим, ликвидационная стоимость — это чистый доход от продажи активов ликвидируемого бизнеса. Однако бывают (думаю, очень редко) случаи, что даже при ликвидации бизнеса, его владельцам может остаться еще и прибыль. Но чаще всего покупать ликвидируемые бизнесы весьма выгодно.
Заключение.
Я привел общепринятые виды стоимостей бизнеса. Повторяю сказанное в начале статьи. Я советую бизнесменам все же знать, что такие стоимости существуют, даже если их на практике им не придется их использовать.
Но, на мой взгляд, есть два вида стоимостей, которые в литературе встречаются довольно редко, но имеют именно практическую ценность. Это, прежде всего, внутренняя стоимость бизнеса. Это оценка стоимости бизнеса, которую бизнесмен производит для себя, т.е. для внутреннего пользования.
И реальная цена бизнеса. Это стоимость, по которой в реальный период времени и в реальные сроки бизнесмен может продать свой малый бизнес. Т.е. это реальные деньги, которые можно получить за свой бизнес.
Эти два вида стоимости мы рассмотрим в следующих статьях. Так что, кому интересно, следите за обновлениями сайта.
