Что такое выгодный кредит? Звучит как аксиома – не правда ли? Но когда требуется определить выгодность кредита, когда дело доходит до оценки реальных кредитов для реального бизнеса, большинство бизнесменов малого бизнеса просто не представляют, как это сделать, действуют наугад, не задумываясь о выгодности кредита.
Вступление.
Для начала я хотел бы вернуться к определению банковского кредита. Наиболее простое, и, распространенное определение – кредит – это денежная сумма, взятая в долг заемщиком. Ну а выгодный кредит – это когда либо денежная сумма, взятая в долг, либо приобретенное на эту сумму имущество или средства начинают работать на заемщика и приносить ему прибыль.
И прежде, чем принять решение по кредиту, бизнесмен должен определить, выгоден он, или нет. Выгодный кредит должен соответствовать некоторым условиям. Рассмотрим эти условия.
Выгодный кредит должен иметь четкое назначение.
Я уже писал, и хочу повторить вновь. Кредит следует брать только тогда, когда есть четкий план его использования, есть представление, какой эффект будет от вложения кредитных денег.
Банки часто рекламируют свои льготные кредиты. И бизнесмены, не обдумав как следует, берут кредит, наивно полагая, что свободные деньги никогда не помешают. Но просто деньги никому не нужны. Они быстро расходуются, а кредит необходимо выплачивать. Просто использование кредитных средств никому автоматически не гарантирует получение выгод. Напротив, неправильно использованный кредит может подорвать финансовое положение бизнеса.
Есть непреложный закон бизнеса – деньги должны работать, деньги должны делать деньги. Если у бизнеса нет плана развития, нет условий для роста, нет представления о том, во что выливается его рост – выгодный кредит быстро превращается в обузу для бизнеса, снижает прибыль бизнеса.
Не следует брать кредит на развитие бизнеса, например, покупать оборудование, инструмент для наращивания производственных мощностей, не имея четких гарантий о том, как вырастет клиентская база, или не имея предварительных договоренностей с клиентами. Если вливания в бизнес не привлекут необходимое число дополнительных клиентов, то деньги кредита выбрасываются на ветер.
Выгодный кредит – рентабельность активов бизнеса выше банковского процента.
Но далеко не всегда наращивание клиентской базы приводит к увеличению прибыли бизнеса. Например, у бизнеса наблюдается постоянный рост клиентов. Рост клиентов настолько велик, что бизнесу требуется существенно увеличить производственные мощности, чтобы удовлетворить спрос.
Бизнесмен берет, как ему кажется, выгодный кредит в банке для закупки дополнительного оборудования, создания новых рабочих мест. Но расширение бизнеса не привело к росту прибыли в процентном выражении. Почему? Да потому, что процентная ставка на кредиты оказалась выше рентабельности активов бизнеса. Обслуживание кредитов в этом случае осуществляется за счет собственных финансов бизнеса, а не за счет увеличения прибыли и выплаты процентов по кредиту съедают прибыль бизнеса.
Активы бизнеса – это все, чем владеет бизнес для производства и продажи своих продуктов — общая стоимость его имущества, денежные средства, складские запасы сырья, полуфабрикатов, готовой продукции, дебиторская задолженность, основные средства.
Показатель рентабельности активов определяется отношением прибыли бизнеса до уплаты процентов по кредитам за определенный промежуток времени (например за год) к общей стоимости его активов.
ROA = Прибыль / Активы.
Рассмотрим пример. Представим бизнес по производству какого-то несложного продукта. Владелец решил его расширить и для этой цели взял кредит под 15% годовых.
Вложил их в дело и приготовил большую сумку для денег. Проходит время – выпуск продукции увеличился, но прибыль не увеличивается, а уменьшается.
Оказалось, что рентабельность активов бизнеса ниже 15%. Т.е. на заемные деньги бизнес заработал меньше, чем отдал банку в качестве оплаты за использование кредита.
Чтобы заемные деньги не начали съедать собственную прибыль, рентабельность активов бизнеса должна быть выше, чем процент кредита.
Необходимо иметь запас рентабельности активов. Рентабельность должна существенно превышать процент кредита. Рентабельность зависит от многих, как внутренних, так и внешних факторов. И может существенно колебаться. И если она резко снизится, выплаты по кредиту только увеличат негатив от этого.
Я считаю (и всегда так поступал), что кредит можно брать, если рентабельность активов превышает процент по кредиту более, чем в два раза.
Два примера для подтверждения сказанного.
Приведу два примера, два случая, которые я сам наблюдал.
Оба они произошли в Украине примерно в одно и то же время, лет 8 тому назад. Я открыл в Украине фабрику по производству мебели. Некоторые комплектующие завозил из Израиля, т.к. в Украине в то время они не производились. Пришлось завозить из Израиля и пружины, несмотря на затраты по их перевозке, растаможке, погрузке и разгрузке. Несмотря на эти расходы, цена на них оказалась ниже, чем в Украине. Более того, в Израиле пружины изготовлялись из проволоки, поставляемой из Украины. Я долго не мог понять, как так может быть.
Оказалось все очень просто. Завод в Украине, производящий пружины, постоянно брал кредиты на восполнение оборотных средств. А они в то время были очень дорогими – более 25%. Плюс прочие платежи банку. Вот и накручивалась вся цепочка – рентабельность свыше 35-45%, прибыль и, естественно, цена.
Как будто кредит выгодный – рентабельность бизнеса превышает банковский процент. Но в то же время кредитование существенно повышает цену на продукцию, снижая конкурентоспособность бизнеса.
Второй случай произошел со знакомым бизнесменом. Он просто польстился на рекламу банка, снизившего кредитную ставку на 2-3% процента. Посчитав этот кредит выгодным, он взял, уже не помню какую сумму, решив, что наличные деньги ему не помешают. Но не посчитал свою рентабельность активов. А она была явно ниже 22-23%. Не было у него и ясной цели кредитования.
Как правило, наличные деньги расходуются быстро. В результате этот кредит просто убил его малый бизнес.
Заключение.
Как видно из вышеизложенного, малому бизнесу необходимо серьезно и детально обдумывать каждое решение, связанное с привлечением заемных денег и брать только выгодный кредит. Кредитные средства могут помочь малому бизнесу развиваться, увеличить свои доходы, усилить свои позиции на рынке.
Но, вместе с тем, даже выгодный кредит не всегда может привести к успеху на рынке, повысить конкурентоспособность бизнеса.
